9月10日，招商證券針對(duì)民生銀行2023年上半年業(yè)績(jī)發(fā)布研究報(bào)告，表示“維持增持評(píng)級(jí)”。

“息差降幅收窄，后續(xù)有望企穩(wěn)。”研報(bào)指出，民生銀行凈息差較上年下降了12BP， 較上年31BP 的息差降幅有所收窄。研報(bào)同時(shí)認(rèn)為，該行資產(chǎn)投放風(fēng)險(xiǎn)偏好下降對(duì)息差的影響基本體現(xiàn)，隨著存款利率下調(diào)的逐步傳導(dǎo)，后續(xù)息差有望企穩(wěn)。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，研報(bào)認(rèn)為，該行不良處置力度大，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)改善跡象。“自2020年以來(lái)不良處置明顯加快，合計(jì)處置問(wèn)題資產(chǎn)超過(guò)3000億元，信貸投放風(fēng)險(xiǎn)偏好下降。上半年不良貸款率 1.57%，關(guān)注貸款率 2.68%，均較年初明顯下降。”

“民生銀行有較好的客戶基礎(chǔ)。”研報(bào)判斷，隨著歷史不良包袱加快處置，未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或有所好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)該行2025年業(yè)績(jī)將改善。