科技的飛速發(fā)展正推動消費者支付習慣的改變，“零現(xiàn)金時代”似乎已經(jīng)到來。

如何在維持貨幣主權(quán)、實現(xiàn)金融穩(wěn)定的同時，提升數(shù)字貨幣的便捷性和安全性，成為了當前各央行排兵布陣的重要領(lǐng)域。

 

多家央行準備發(fā)行數(shù)字貨幣

近日，IBM區(qū)塊鏈金融服務(wù)公司和國際貨幣金融機構(gòu)(OMFIF)聯(lián)合發(fā)布的最新調(diào)查報告（下稱“報告”）顯示，全球多家央行的政策制定者正在認真考慮開發(fā)和發(fā)行央行數(shù)字貨幣（CBDC），未來5年內(nèi)或?qū)⒂忻嫦蛳M者的CBDC推出。

CBDC是由中央銀行發(fā)行的一種用來支付和結(jié)算的數(shù)字資產(chǎn)。通常，央行數(shù)字貨幣分為兩種：零售型CBDC和批發(fā)型CBDC。有觀點認為，零售型CBDC主要供社會大眾和公司使用，可完全替代現(xiàn)有的法定貨幣；而批發(fā)型CBDC僅限于特定銀行間的結(jié)算服務(wù)，批發(fā)型CBDC可以顯著提高支付效率與彈性，并降低與現(xiàn)有支付系統(tǒng)相關(guān)的成本和復雜性。

此次調(diào)查從2019年7月開始歷時3個月，對13個發(fā)達經(jīng)濟體和10個新興市場的央行官員進行深入調(diào)查，研究結(jié)果提供了政策制定者建立零售CBDC方法的整體圖景。

報告的核心結(jié)論是，首個CBDC將在5年內(nèi)從一個小型經(jīng)濟體中產(chǎn)生，以明確的用途響應(yīng)特定的政策目標。

報告認為，面向消費者的CBDC可能需要某種形式的公私合作。各央行提供金融服務(wù)的能力受到阻礙，需要私營企業(yè)填補這一缺口。而如果沒有央行的監(jiān)管，私營部門的數(shù)字貨幣可能會損害各央行的貨幣主權(quán)，威脅金融穩(wěn)定。

IBM區(qū)塊鏈金融服務(wù)公司全球副總裁辛哈（Saket Sinha）表示：“隨著新的公私合作伙伴關(guān)系的形成，大型銀行和科技公司將發(fā)揮重要作用，以促進數(shù)字貨幣的操作性、服務(wù)性以及擴大金融包容性。”

過半受訪者擔憂數(shù)字貨幣損害貨幣主權(quán)

調(diào)查顯示，73%的受訪者認為應(yīng)該在當前使用現(xiàn)金的所有支付類型下提供零售CBDC。不過同時，超過一半的受訪者表示，他們非常擔心像天秤幣（Libra）這樣的數(shù)字貨幣損害貨幣主權(quán)。

今年6月18日，臉譜網(wǎng)（Facebook）宣布計劃與維薩（Visa）、萬事達（Mastercard）和優(yōu)步（Uber）等27家跨國企業(yè)共同推出全新的數(shù)字貨幣天秤幣，其幣值將與現(xiàn)有的主權(quán)貨幣和證券掛鉤，消息一經(jīng)公布，受到全球監(jiān)管的重重“圍剿”。

美國有關(guān)部門質(zhì)疑天秤幣可能涉及洗錢、個人隱私、國家安全等方面，受此影響，支付巨頭PayPal、維薩、萬事達、億貝（eBay）等7家創(chuàng)始成員宣布退出天秤幣項目。

此外值得注意的是，報告調(diào)查還顯示，有82%的受訪者表示，在CBDC實施過程中，他們最擔心的金融穩(wěn)定問題是數(shù)字銀行“擠兌”的風險，這可能損害金融穩(wěn)定和市場信心。

無獨有偶，10月30日，德國銀行業(yè)協(xié)會（Association of German Banks）也發(fā)表了一篇論文，呼吁歐元區(qū)需要推出“數(shù)字歐元”，該協(xié)會由200余家德國民營商業(yè)銀行以及11個成員協(xié)會組成。

德國銀行業(yè)協(xié)會認為，主權(quán)國家對貨幣體系負有責任，銀行或私人公司提供的貨幣都必須符合國家確定的體系，任何其他情況最終都會導致混亂和不穩(wěn)定。

“為了保持歐洲的競爭力，滿足客戶需求和降低交易成本，應(yīng)該考慮引入基于歐元的可編程數(shù)字貨幣。同時，應(yīng)該先建立一個通用的歐洲支付平臺，以此作為設(shè)立數(shù)字歐元的條件。”德國銀行業(yè)協(xié)會在報告中寫道。

據(jù)悉，中國央行也在快馬加鞭對數(shù)字貨幣進行研究與開發(fā)。8月10日，在第三屆中國金融四十人伊春論壇上，中國人民銀行支付結(jié)算司副司長穆長春表示，從2014年到現(xiàn)在，央行數(shù)字貨的研究已經(jīng)進行了五年。從2018年開始，數(shù)字貨幣研究所的相關(guān)人員已經(jīng)加緊對于數(shù)字貨幣相關(guān)系統(tǒng)的開發(fā)。“央行數(shù)字貨幣現(xiàn)在可以說是呼之欲出了。”穆長春說道。

他介紹稱，中國央行數(shù)字貨幣采用雙層運營體系，即央行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構(gòu)，再由這些機構(gòu)兌換給公眾；而相對應(yīng)的，單層運營體系則是指央行直接對公眾發(fā)行數(shù)字貨幣。

見習編輯：劉夢鴿 王紅春
來源：第一財經(jīng)