本次風險排查分為機構自查與監(jiān)管復核兩大環(huán)節(jié)，必須在2020年1月12日之前完成。有信托行業(yè)人士稱，本次核查中，房地產(chǎn)信托、政信信托是核查重點。
重點關注兩領域
去年年底，房地產(chǎn)公司融資環(huán)境顯著改善，在融資井噴后，充裕的資金流向了土地市場，多個熱點城市地價大幅上漲。地價上漲往往是房價上漲的先聲。因此，監(jiān)管部門迅速加強了對涉房金融領域的監(jiān)管。
其中，作為房企融資重要渠道之一的信托行業(yè)監(jiān)管力度不斷加強。今年5月中旬，銀保監(jiān)會發(fā)布的“23號文”強調(diào)，不得向“四證”不全、開發(fā)商或其控股股東資質(zhì)不達標、資本金未足額到位的房地產(chǎn)開發(fā)項目直接提供融資。7月初，銀保監(jiān)會對部分房地產(chǎn)信托業(yè)務增速過快、體量較大的信托公司開展了約談警示。8月，“64號文”發(fā)布，要求信托業(yè)下半年繼續(xù)保持房地產(chǎn)信托調(diào)控力度，遏制無序擴張等。
在“每日時點規(guī)模不超過630”的監(jiān)管紅線下，投向房地產(chǎn)信托資金規(guī)模出現(xiàn)“剎車”。中國信托業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年三季度末，投向房地產(chǎn)的信托資金余額為2.78萬億元，較二季度減少1480.67億元，環(huán)比下降5.05%，這是自2015年四季度以來，首次出現(xiàn)新增規(guī)模的環(huán)比增速為負的情況。
有信托公司人士表示，目前對于房地產(chǎn)信托的整體監(jiān)管要求未發(fā)生大的改變，比如核查會要求穿透至底層資產(chǎn)。因此以往行業(yè)中的“名股實債”等情況預計將受到更加嚴格的監(jiān)管。
政信信托的風險也被重點關注。政信信托大多指基礎產(chǎn)業(yè)類信托，這種模式下資金通過貸款或其他方式直接或間接投向政府平臺類公司的信托項目。一般來說，政信信托背后往往隱含地方政府的背書，因此，這類產(chǎn)品以往被認為風險較小，近年來規(guī)模增長迅速。中國信托業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度，政信類信托新增2.8萬億元，占同期所有新增信托投資的14.77%，一度超過房地產(chǎn)成為信托第一大投向行業(yè)。
近年來，隨著金融去杠桿的不斷深入，嚴控地方債務風險成為各地政府的當務之急，一些融資平臺公司“借新還舊”套路不再順暢，債務風險逐漸暴露。近期，國元信托某政信產(chǎn)品出現(xiàn)了兌付延期。記者從不同的渠道了解到，今年以來，不乏頭部信托公司的政信項目出現(xiàn)兌付風險，在多方博弈下，盡管未出現(xiàn)兌付危機，但以往被認為有政府“托底”的政信業(yè)務的風險應被重新審視。
有信托行業(yè)人士指出，政信業(yè)務風險事件一旦暴露，將對當?shù)卣酥羺^(qū)域內(nèi)后續(xù)融資和信用環(huán)境產(chǎn)生不利影響。
逾20家信托公司已收罰單
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來已有超過20家信托公司被罰，占全部信托公司數(shù)量的三分之一左右;罰單數(shù)量已經(jīng)超過去年總量，罰款總額近3000萬元。
用益金融信托研究院認為，2019年的監(jiān)管重點可能就在房地產(chǎn)信托業(yè)務。其中，華潤深國投信托、建信信托、華寶信托等機構今年以來罰單總額居于前列。從罰單內(nèi)容來看，違規(guī)行為主要涉及房地產(chǎn)、銀行理財、地方政府融資平臺等。
一連串的罰單背后顯示了嚴監(jiān)管的思路。近期中國信托業(yè)協(xié)會專職副會長漆艱明日前表示，2017年以來，信托業(yè)積極開展金融供給側結構性改革，大量壓降通道類業(yè)務的規(guī)模，交叉嵌套、資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象等通道亂象得到整治。數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，全國68家信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模為21.99萬億元，同比下降4.94%，較2017年末歷史最高點累計壓降16.19%。
漆艱明指出，截至今年三季度末，信托業(yè)風險項目為1305個，風險資產(chǎn)規(guī)模為4611.35億元，信托資產(chǎn)風險率為2.10%，風險水平總體可控。
有信托行業(yè)人士對記者表示，目前的罰單大多是監(jiān)管機構在檢查以往業(yè)務時發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為而做出的處罰。在實際業(yè)務中，一些監(jiān)管政策存在一定的浮動空間，各信托公司對此理解不同。因此，不排除一些以往行業(yè)內(nèi)常見的處理手法被處罰。
“這些罰單對后續(xù)業(yè)務的警示作用非常明顯，對后續(xù)業(yè)務的開展起到了規(guī)范作用，從而提示風險，促進行業(yè)長期健康地發(fā)展。在目前環(huán)境下，著力提升風險控制能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力是信托公司業(yè)務發(fā)展的基礎。”某信托公司高管對記者表示。
（來源 中國證券報 河南商報見習編輯 王紅春）