應該學會用博弈、概率的思維去了解它、掌握它、擁抱它、利用它。積極參與去博取泡沫，但下注的籌碼應在自己的承受范圍之內(nèi)——成了，額外獲取一筆意外之財、享受高收益；敗了，就當花錢買了經(jīng)驗教訓、也不至于重創(chuàng)身家財富。

暴漲暴跌比特幣

近一年來比特幣漲勢兇猛，哪怕在9月份中國央行認定ICO（代幣發(fā)行融資，相當于新創(chuàng)一種數(shù)字虛擬貨幣）為非法融資行為后，仍止不住快速飆升的步伐（雖然中國限制、甚至禁止了包括比特幣在內(nèi)的所有數(shù)字貨幣的交易，但持幣者仍可通過網(wǎng)絡在全球其他國家交易）。可到了12月中旬，在比特幣摸至19187美元高價后急轉(zhuǎn)直下，出現(xiàn)了一波暴跌行情。

截止23日，相比年初報價的1000美元左右，今年比特幣最高漲幅超19倍！許多人扼腕嘆息踏空比特幣、錯失人生重要的一次財富逆襲機會，更有甚者紛紛譏笑、指責看空比特幣的所謂專家學者，貽誤他們的發(fā)財美夢。

關于比特幣，看多與看空者分歧嚴重，水火不容。

看多者認為，比特幣因具有不受國家、金融機構、地域及實名制限制的特點，也就不會因國家超發(fā)貨幣稀釋其購買力、并且能避開跨國金融機構的監(jiān)控，可以全世界流通使用，且總量有限，其價值堪比黃金，以后只會越來越貴。現(xiàn)實的情況是，比特幣也確實被大量的應用于毒品/軍火/洗錢等黑色交易中，并充當貨幣的交易媒介功能——就是黑/灰色交易的錢。

看空者認為，各國貨幣都受發(fā)行國的強力保護（繳稅使用及法院/軍隊/監(jiān)獄等國家機器的強力推行），而比特幣沒有任何一個國家或組織能確保其貨幣功能，其價值只是當下的人們相信它——誰又能保證世世代代的人們都信任它呢？各國能超發(fā)貨幣，這是調(diào)節(jié)（刺激/冷卻）經(jīng)濟的一種手段，比特幣不具有這種功能，又因其數(shù)量固定，隨著社會財富的增加，以比特幣計價的社會經(jīng)濟必然通縮。

不管多空雙方的分歧如何，截止目前比特幣確實較年初漲了，之前的持倉者也確實利潤頗豐（如果賣出兌現(xiàn)的話）。但是，請注意前提條件——截止目前，一個月后、三個月、甚至一年之后、三年之后的價格會是多少呢？你能確切的知道是漲還是跌么？

關于比特幣是好是壞、是漲是跌、是投機還是投資的討論，我們暫且放在一邊，只是由它作為一個引子：我們?nèi)绾慰创A測、如何驗證預測、以及如何應對泡沫。

幸存者偏差

二戰(zhàn)期間，美國空軍想給戰(zhàn)斗機裝上裝甲，但又怕增加重量而影響飛行速度，所以只能防護受攻擊概率最高的部位。通過對從戰(zhàn)場回來的飛機統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)機身的彈孔比引擎上的多得多，于是決定加固機身。但一位數(shù)學家卻建議到：應給引擎披裝甲而非機身，因為引擎中彈的飛機大多墜毀，進而從統(tǒng)計樣本里消失了，這就是幸存者偏差——人們只會對幸存下來的樣本進行統(tǒng)計分析并得出結論，而忽略了早已消亡的那些樣本。

很多人都會發(fā)出這樣的感慨：要是二十年前在北京買房，現(xiàn)在身家起碼也上千萬了；要是十五年前做外貿(mào)/做電商，深入?yún)⑴c中國經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)在早都財務自由了；要是十年前買了騰訊的股票，現(xiàn)在絕對會有十幾倍、甚至上百倍的收益……

可現(xiàn)實卻是另一番場景：二十年前，你在東北的鐵嶺市買了房，完美錯過人口紅利和城市化紅利；十五年前期，你花費巨資出國留學，完美錯過中國經(jīng)濟發(fā)展的紅利；十年前，你購買了第一家在美國上市的中國互聯(lián)網(wǎng)概念股——中華網(wǎng)，而今它已退市……

馬云、馬化騰、李彥宏、劉強東等功成名就的創(chuàng)業(yè)大佬們廣受贊譽，并被人總結出“勤奮、膽識、高情商”等優(yōu)秀品質(zhì)，而現(xiàn)實是具有這些品質(zhì)的創(chuàng)業(yè)者多了去了，只是他們沒有成功、早早的消失于樣本之外，這種幸存者偏差帶來就是“以結果找原因”。

股市大漲，什么原因呢？央行降息，這是貨幣放水，錢越來越多了啊；股票定增變多，相當于企業(yè)增加了資本公積，是給老股東發(fā)紅包啊；美國非農(nóng)數(shù)據(jù)變差，國際熱錢流入國內(nèi)啊……

股市大跌，什么原因呢？央行降息，說明經(jīng)濟差，那企業(yè)盈利就差啊；股票定增變多，股票供給增加啊，供給多可不就跌么！美國非農(nóng)數(shù)據(jù)變差，說明國內(nèi)股市受國際經(jīng)濟影響啊……

看到了嗎？不同的結果，卻是同樣的原因！

除了比特幣，還有其他以太幣、萊特幣、無限幣、陽光幣……多達1000種數(shù)字貨幣，可有幾個持續(xù)暴漲的呢？設計原理基本相同，憑什么比特幣就正規(guī)、而其的都是山寨幣呢？這也是一種幸存者偏差。

因比特幣暴漲，預期其有泡沫的人就該被狠狠打臉嗎？NO！若比特幣半年/一年后暴跌，預測其有泡沫的人“當前如何被唾棄、到時就會如何被追捧”，輿論立馬轉(zhuǎn)為：比特幣沒有價值支撐、純屬投機博傻、新韭菜又被狠狠收割……

曾經(jīng)的贏家看多者隨即變成了傻X接盤俠。為什么？以結果找原因、以結果論英雄啊。

可投資比特幣的人確實賺到了錢啊？！是的，任何一次泡沫都有暴利的機會，而這就牽涉到如何看待、應對、參與泡沫的問題。

怎樣應對泡沫？

學理財、做投資、賺收益，應積極的去擁抱泡沫。為什么？因為泡沫意味著暴利——高收益、高回報、高利潤。從另一個層面說，泡沫就是一個人的財富暴擊時刻——由此獲得人生的第一桶金、由此財富躍升、甚至由此財務自由。

泡沫是一個中性詞，沒有對錯好壞之分，存在辯證矛盾的關系，可在現(xiàn)有的輿論中“泡沫”往往是貶義詞。每一次泡沫之后，媒體總愛感慨“多少人的財富被洗劫、多少人虧的血本無歸、多少韭菜被收割”，但另一方面又大為贊賞“誰誰誰勝利大逃頂、誰誰誰收益有多高”，其實就是同一件事，只是硬幣的正反面——有多少人被洗劫、就有多少人大逃頂；有多少茬韭菜被收割、就有多少收割韭菜的人；有多少人逃頂就有多少人接盤、有多少人抄底就有多少人割肉。

是的，泡沫的本質(zhì)就是存量財富的轉(zhuǎn)移再分配。相比花費大量心血/技能/時間/精力/勞動創(chuàng)造增量財富并分得一杯羹（能分多少往往并不是你說了算）來說，參與泡沫帶來的財富轉(zhuǎn)移形成的暴利更刺激、更迅速、金額會更大。泡沫參與者紛紛投擲下自己的籌碼，錢就在那里、金銀就堆積在那里，不增不減、不多不少，在一定的游戲規(guī)則下，誰搶奪到就是誰的。

那我們該如何應對泡沫呢？既不能堅決的拒絕排斥，也不能沉浸其中的著迷入魔，而應以博弈、概率的思維去看待并參與泡沫。

既然泡沫是一個財富搶奪、你虧我贏的零和游戲，憑什么別人是韭菜而你是收割韭菜的人呢？為什么是你轉(zhuǎn)移別人的財富、而不是別人轉(zhuǎn)移你的財富呢？你怎能保證自己大多數(shù)情況下判斷的正確性？

所以講博弈、靠概率，這是理性、這是科學。

首先，當然需要數(shù)據(jù)分析和知識體系的論證，這是初步的考察和辨識，并得到一個大致的判斷，這是投資決策的前戲——也稱盡職調(diào)查，這樣做并不一定保證勝算、而是提高勝算的概率，哪怕預判失誤，也為以后提供經(jīng)驗教訓。

其次，就是下注。在概率一定的情況下，下注足夠多、中獎的可能性就足夠。那是不是說因此就把房子、股票、黃金、基金、外匯、期貨、字畫古玩都買那么一點點呢？當然不是。投資如此分散、下注如此之多，就不能保證概率一定啊，所以要結合自己的精力在盡可能多的領域下注——可以選三五個。

最后，就是把投注的籌碼大小控制在自己的承受范圍內(nèi)。投資不是賭博、不到逼不得已也不建議 All in，否則一旦爆倉后果不堪設想，或許從此再無翻身機會。當然每個人的承受極限是不同的，有的人只能承擔1萬的損失、可有的人卻能承擔1000萬的損失，投注不在絕對金額的大小，而在于你能承受多少金額。

我知道比特幣有泡沫，但我仍會堅持購買；我知道一二線城市總有一天會崩盤，但我仍會投資購入；我知道股市風險很大，但我仍會積極參與……

我就是在用有限的投入、可控的成本、能承受的資金去博取一個上不封頂、具有無限可能的未來。

（本文內(nèi)容僅供參考，不構成投資建議，市場有風險，投資須謹慎）