“從長期的角度來講，如果你希望得到一些比較好的跨周期的回報，需要在不同的資產，甚至不同的地區去做一些配置的，股票是其中非常重要的一個資產。”近日，摩根士丹利海外投資基金管理總經理朱軍在平安銀行私人銀行“平安大視野”活動演講中表示。
在剛剛過去的2023年，全球市場面臨著多方面的風險與壓力。為了更好的幫助客戶做好前瞻洞察，此次平安大視野聚焦2024年全球市場展望和投資策略，邀請朱軍、安聯寰通海外投資總經理馬昊天進行深度解讀，平安銀行廣州分行近百位客戶現場參加，并與分享嘉賓熱烈互動交流。
（平安銀行廣州分行“平安大視野”活動現場）
2024年以來，平安銀行私人銀行推出平安大視野系列分享活動，除了廣州分行外，天津分行和西安分行推出“資產配置與財富傳承”法稅主題活動，鄭州分行推出“2024年投資策略會”活動，多視角陪伴客戶的財富與生活。
平安銀行私行財富部總經理段軍表示，在凈值化轉型的大趨勢下，全球資產配置重要性愈顯，平安銀行私人銀行希望通過對環球市場布局，通過陪伴式服務，為投資者帶來更多樣的收益來源和投資選擇、最大化長期回報，提升客戶的投資體驗。
01
朱軍：降息已成全球普遍趨勢，對美元持中性偏樂觀態度
宏觀經濟方面，朱軍認為，2024年全球主要經濟體的經濟仍普遍呈增長態勢，比如美國GDP預計增長1.6%，歐洲、日本預計增長1%，中國、印度等主要新興經濟體預計保持4%以上的增速。
（摩根士丹利海外投資基金管理總經理朱軍分享）
具體到單一市場，朱軍表示，美國經濟2024年預計會增長放緩、通脹下降，降息和利率走低基本不可避免。考慮到2023年底美國消費、企業信心與就業的看漲，預測降息不會馬上出現，估計要到2024年5、6月份才有可能真正落地。朱軍認為，美國的量化緊縮政策，有可能將和降息同期發生；通過四次降息，到年底累積降100個基點，
其次是對歐元區分析，朱軍認為歐元區利率和通脹水平也會有一個比較明顯的下降。他預測，今年6月份歐洲央行也將開始減息。考慮到勞動力、資本、技術等問題，尤其是疫情期間轉移支付帶來的財政赤字，都會對經濟增長產生不利影響。
談到中國時，朱軍認為中國經濟依然處在復蘇當中，如果能很好地解決房地產等債務問題，整個經濟依然會有較好的增長。
通過對幾個重要經濟體的分析，朱軍再次強調了央行貨幣政策的重要性。從通脹角度來看，除了日本受負利率影響會有適當走高外，降息已經是一個全球性的普遍趨勢。
談到美元這一投資者關心的話題時，朱軍表示自己還是持中性偏樂觀的態度。在這一背景下，朱軍分析預測，未來兩年美元兌人民幣的升值幅度將在2%-4%之間。
演講最后，朱軍提醒投資者，在美國大概率停止加息的考量下，有可能出現利率倒掛現象，需要多關注股票市場水平估值帶來的影響。對于整體資產配置的建議，他指出可以超配核心的債券資產，低配大宗商品；建議重點關注美國、歐洲、日本，以及中國等新興市場資產；在不同的資產，甚至不同的地區做資產配置，股票是其中非常重要的一個資產。
02
馬昊天：關注美國資產，可考慮組合配置美股、高收益債、可轉債
馬昊天就美國經濟與投資機會分析、美國市場資產配置建議進行了現場解讀。
（安聯寰通海外投資總經理馬昊天分享）
對于投資者普遍關心的“美國要不要繼續投”“要不要追漲”等問題，馬昊天指出，強勢美國資產歷經動蕩淬煉，能夠受益于經濟韌性、權重主角、收益較優、科技創新等因素，配置重要性依然很高。具體到大類資產，美國股票預計在2024年盈利增長將恢復；美國高收益債是全球較高的固定收益來源之一，提供穩定收益，隨著收益率上升，高收益債的遠期回報也在提升，并且當下違約率處于較低水平；美國可轉債則能夠參與股市潛在漲幅，同時緩沖市場潛在波動。
馬昊天還通過過去25年不同市場資產的歷史表現對比，為客戶們闡述了保持投資的重要性。馬昊天建議，保持投資要做到三點。一要放平心態；二可以通過多元的配置，盡量降低組合的波動；三是最好擁有一些穩定收息的來源，以穩定心態上的挑戰，從而實現保持投資。
03
為客戶提供更專業、更多元、更全面的全球資產配置
摩根士丹利是全球領先的國際性金融服務機構；安聯投資是德國安聯集團子公司，也是全球領先的資產管理公司之一。來自全球資管大咖的積極分享，彰顯了出平安銀行私人銀行豪華的大財富生態“朋友圈”。
平安銀行私人銀行是平安集團服務高凈值客戶的重要平臺，充分利用集團“綜合金融+醫療健康”的生態優勢，打造了業內領先的開放式產品貨架，是國內最早引入海外投資產品的機構之一。截至2023年年底，合作環球管理機構20余家，是多數外資管理人在國內開展業務的首選合作機構。貨架上的產品類別涵蓋權益、固收、多元配置、對沖、另類等30余種策略。
財富管理一端是要有優秀產品，另一端要匹配客戶需求。平安銀行私人銀行一方面持續引進市場上的優質產品；另一方面強化資產配置能力，通過精準需求洞察為客戶提供真正的資產配置，確保將適合的產品推薦給適合客戶。同時根據市場的變化、客戶的生命周期及需求進行策略調整、持倉檢視，并提供陪伴式服務，提升客戶財富健康度。
04
平安大視野系列主題活動
在各地分行開展
2024年1月以來，平安銀行私人銀行推出平安大視野系列分享活動，除了廣州分行外，天津分行和西安分行推出“資產配置與財富傳承”法稅主題活動，邀請總行稅務專家深度解讀共同富裕政策背景和稅務監管方向，提出“家企資產配置、傳承工具應用”等方面的規劃建議，助力客戶家族財富傳承更穩健、家族企業發展更可持續。
（平安銀行天津分行“平安大視野”活動現場）
鄭州分行推出“2024年投資策略會”活動，邀請總行及外部資深投資策略分析師解讀2024年投資方向，指出2024年中國宏觀經濟“加力蓄能，逆流而上”；A股將維持震蕩結構性的行情，股票在股債性價比中顯示過于低估的位置，具有一定安全邊際，建議重點關注科技成長和新基建產業。同時，2024年黃金仍舊是比較好的配置選擇。
（平安銀行鄭州分行“平安大視野”活動現場）
平安大視野是平安銀行私人銀行為客戶量身打造的高端交流沙龍，邀請名家大咖及資深專家分享投資理財、家族傳承、法律稅務、健康養老、教育公益、人文心理等前沿話題。
在剛剛過去的2023年，全球市場面臨著多方面的風險與壓力。為了更好的幫助客戶做好前瞻洞察，此次平安大視野聚焦2024年全球市場展望和投資策略，邀請朱軍、安聯寰通海外投資總經理馬昊天進行深度解讀，平安銀行廣州分行近百位客戶現場參加，并與分享嘉賓熱烈互動交流。
（平安銀行廣州分行“平安大視野”活動現場）
2024年以來，平安銀行私人銀行推出平安大視野系列分享活動，除了廣州分行外，天津分行和西安分行推出“資產配置與財富傳承”法稅主題活動，鄭州分行推出“2024年投資策略會”活動，多視角陪伴客戶的財富與生活。
平安銀行私行財富部總經理段軍表示，在凈值化轉型的大趨勢下，全球資產配置重要性愈顯，平安銀行私人銀行希望通過對環球市場布局，通過陪伴式服務，為投資者帶來更多樣的收益來源和投資選擇、最大化長期回報，提升客戶的投資體驗。
01
朱軍：降息已成全球普遍趨勢，對美元持中性偏樂觀態度
宏觀經濟方面，朱軍認為，2024年全球主要經濟體的經濟仍普遍呈增長態勢，比如美國GDP預計增長1.6%，歐洲、日本預計增長1%，中國、印度等主要新興經濟體預計保持4%以上的增速。
（摩根士丹利海外投資基金管理總經理朱軍分享）
具體到單一市場，朱軍表示，美國經濟2024年預計會增長放緩、通脹下降，降息和利率走低基本不可避免。考慮到2023年底美國消費、企業信心與就業的看漲，預測降息不會馬上出現，估計要到2024年5、6月份才有可能真正落地。朱軍認為，美國的量化緊縮政策，有可能將和降息同期發生；通過四次降息，到年底累積降100個基點，
其次是對歐元區分析，朱軍認為歐元區利率和通脹水平也會有一個比較明顯的下降。他預測，今年6月份歐洲央行也將開始減息。考慮到勞動力、資本、技術等問題，尤其是疫情期間轉移支付帶來的財政赤字，都會對經濟增長產生不利影響。
談到中國時，朱軍認為中國經濟依然處在復蘇當中，如果能很好地解決房地產等債務問題，整個經濟依然會有較好的增長。
通過對幾個重要經濟體的分析，朱軍再次強調了央行貨幣政策的重要性。從通脹角度來看，除了日本受負利率影響會有適當走高外，降息已經是一個全球性的普遍趨勢。
談到美元這一投資者關心的話題時，朱軍表示自己還是持中性偏樂觀的態度。在這一背景下，朱軍分析預測，未來兩年美元兌人民幣的升值幅度將在2%-4%之間。
演講最后，朱軍提醒投資者，在美國大概率停止加息的考量下，有可能出現利率倒掛現象，需要多關注股票市場水平估值帶來的影響。對于整體資產配置的建議，他指出可以超配核心的債券資產，低配大宗商品；建議重點關注美國、歐洲、日本，以及中國等新興市場資產；在不同的資產，甚至不同的地區做資產配置，股票是其中非常重要的一個資產。
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馬昊天：關注美國資產，可考慮組合配置美股、高收益債、可轉債
馬昊天就美國經濟與投資機會分析、美國市場資產配置建議進行了現場解讀。
（安聯寰通海外投資總經理馬昊天分享）
對于投資者普遍關心的“美國要不要繼續投”“要不要追漲”等問題，馬昊天指出，強勢美國資產歷經動蕩淬煉，能夠受益于經濟韌性、權重主角、收益較優、科技創新等因素，配置重要性依然很高。具體到大類資產，美國股票預計在2024年盈利增長將恢復；美國高收益債是全球較高的固定收益來源之一，提供穩定收益，隨著收益率上升，高收益債的遠期回報也在提升，并且當下違約率處于較低水平；美國可轉債則能夠參與股市潛在漲幅，同時緩沖市場潛在波動。
馬昊天還通過過去25年不同市場資產的歷史表現對比，為客戶們闡述了保持投資的重要性。馬昊天建議，保持投資要做到三點。一要放平心態；二可以通過多元的配置，盡量降低組合的波動；三是最好擁有一些穩定收息的來源，以穩定心態上的挑戰，從而實現保持投資。
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為客戶提供更專業、更多元、更全面的全球資產配置
摩根士丹利是全球領先的國際性金融服務機構；安聯投資是德國安聯集團子公司，也是全球領先的資產管理公司之一。來自全球資管大咖的積極分享，彰顯了出平安銀行私人銀行豪華的大財富生態“朋友圈”。
平安銀行私人銀行是平安集團服務高凈值客戶的重要平臺，充分利用集團“綜合金融+醫療健康”的生態優勢，打造了業內領先的開放式產品貨架，是國內最早引入海外投資產品的機構之一。截至2023年年底，合作環球管理機構20余家，是多數外資管理人在國內開展業務的首選合作機構。貨架上的產品類別涵蓋權益、固收、多元配置、對沖、另類等30余種策略。
財富管理一端是要有優秀產品，另一端要匹配客戶需求。平安銀行私人銀行一方面持續引進市場上的優質產品；另一方面強化資產配置能力，通過精準需求洞察為客戶提供真正的資產配置，確保將適合的產品推薦給適合客戶。同時根據市場的變化、客戶的生命周期及需求進行策略調整、持倉檢視，并提供陪伴式服務，提升客戶財富健康度。
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平安大視野系列主題活動
在各地分行開展
2024年1月以來，平安銀行私人銀行推出平安大視野系列分享活動，除了廣州分行外，天津分行和西安分行推出“資產配置與財富傳承”法稅主題活動，邀請總行稅務專家深度解讀共同富裕政策背景和稅務監管方向，提出“家企資產配置、傳承工具應用”等方面的規劃建議，助力客戶家族財富傳承更穩健、家族企業發展更可持續。
（平安銀行天津分行“平安大視野”活動現場）
鄭州分行推出“2024年投資策略會”活動，邀請總行及外部資深投資策略分析師解讀2024年投資方向，指出2024年中國宏觀經濟“加力蓄能，逆流而上”；A股將維持震蕩結構性的行情，股票在股債性價比中顯示過于低估的位置，具有一定安全邊際，建議重點關注科技成長和新基建產業。同時，2024年黃金仍舊是比較好的配置選擇。
（平安銀行鄭州分行“平安大視野”活動現場）
平安大視野是平安銀行私人銀行為客戶量身打造的高端交流沙龍，邀請名家大咖及資深專家分享投資理財、家族傳承、法律稅務、健康養老、教育公益、人文心理等前沿話題。